掩护性买权是不是一种无风险收入策略?

admin 3个月前 (05-10) 财经 26 1

掩护性买权(Covered call)能够降低风险,带来收入,但却是需要付上代价的。

问题:我一直都有研究期权,并正在考虑就投资组合中某些股票买入掩护性买权,这似乎是一种无风险产生收入的方式,但有什么条件吗?

首先,如果您不熟悉掩护性买权,掩护性买权大致上指您向其他人出售买入您本身所持股票的权利。举个例子,如果X公司买入价为每股65元,而您拥有100股,您也许会出售买权,容许另一名投资者在未来两个月内随时以每股70元买入您的股份。作为出售这项权利的代价,您会收到一笔款项。

的而且确,一旦您出售合约,掩护性买权某程度上算是无风险收入策略,无论发生什么事也好,所收到的款项由您自己保留。

要了解缺点,想一想三件在您出售掩护性买权之后可能发生的事情:

第一,股价也许会下跌,在这种情况下期权到期时会毫无价值,您会保留的溢价,比起没有出售掩护性买权时所产生的亏损为低。

必须收藏的月供股票投资组合名单

不论大家是投资初哥或老手,月供股票都是不错的工具,最重要是入场门槛低,能够助你一步步滚存和累积财富。 Load Error 不过,每间金融机构或银行可进行月供的股票名单都不同,笔者就拣了两间主要银行汇丰(SEHK:5)及中银香港(SEHK:2388)的名单去作筛选。 只供一只选指数ETF 如之前所述,月供股票笔者倾向拣稳健长线上升可能性较大的股票,指数ETF绝对是首选。汇丰及中银都有盈富基金(SEHK:2800)、安硕A50(SEHK:2823)及南方A50(SEHK:2822)可供选择,这3只属于最为隐阵,如果只供一只的话,建议三拣一去供。 在公用股方面,两个计划都有中电(SEHK:2)、煤气(SEHK:3)、电能实业(SEHK:6)及港铁(SEHK:66)可以供,而港灯(SEHK:2638)及粤海投资(SEHK:270)就只得中银有得拣。 房

其次,股价也许会上升,但仍然低于合约价(又称「行使」价),期权到期时会毫无价值,您的股份价值会较高,您可以保留出售期权收到的款项。

第三,股价也许会在到期前升至高于行使价,您仍然保留期权收入,但您现在被迫以低于现行市值的价格出售股份, 就是就股份出售掩护性买权的潜在问题

总括而言,掩护性买权也许是很好的收入策略,但并非免费午餐,您基本上需要放弃一些潜在升势以取得收入,对一些投资者来讲这仍然可算是可取的安排(尤其是如果您的首要目标是收入),但重要的是留意股价如果上涨会发生什么事。

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本文所提供的信息仅供一般参考之用,并不构成任何个人化的投资劝诱或建议。作者没持有以上提及的股票。


原文连接:https://www.msn.com/zh-hk/money/news/%e6%8e%a9%e8%ad%b7%e6%80%a7%e8%b2%b7%e6%ac%8a%e6%98%af%e4%b8%8d%e6%98%af%e4%b8%80%e7%a8%ae%e7%84%a1%e9%a2%a8%e9%9a%aa%e6%94%b6%e5%85%a5%e7%ad%96%e7%95%a5%ef%bc%9f/ar-BBYim9X
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